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亚太天然气市场的未来dd

发布时间:2021-01-20 03:01:27 阅读: 来源:指环厂家

亚太天然气市场的未来

中国页岩气网讯:无论世界的平与扁,都改变不了世界已是一个统一的大市场这样一个现实。北美地区消纳不了的天然气资源完全可以销售到资源紧缺的亚太地区,满足这一市场的庞大需求。一个以美国、加拿大为主要生产国,东亚为主要消费国的全新的亚太天然气市场正在酝酿之中。

资本主义自由市场经济最大的优势便是灵活。正因为如此,即便是美国亨利中心的天然气价格长时间徘徊在4美元/百万英热单位以下,美国国内的天然气生产商们也有足够的方法让美国历史上前所未有的天然气高产量转变为公司账户上的高额收益。

无论世界是平的、亦或是扁的,都改变不了一个现实:从15世纪的世界地理大发现开始,世界就是一个统一的市场了。北美地区消纳不了的天然气资源完全可以销售到资源紧缺的亚太地区,满足这一市场的庞大需求。一个以美国、加拿大为主要生产国,东亚为主要消费国的全新的亚太天然气市场正在酝酿之中。

环太平洋LNG市场

在北美天然气生产出现大规模过剩之前,卡塔尔和澳大利亚是世界上最主要的液化天然气(LNG)出口国。而北美、亚洲和欧洲是最主要的消费地区。2008年,美国亨利中心价格、英国NBP价格、日本进口LNG到岸价格的平均价格(其中前两者的价格并不与油价挂钩)分别为8.82美元/百万英热单位、10.68美元/百万英热单位、12.17美元/百万英热单位。而2012年,除英国NBP价格基本没有变化之外,美国亨利中心价格和日本进口LNG到岸价格发生了巨大变化,前者长期徘徊在4美元/百万英热单位以下,甚至一度达到2美元/百万英热单位左右,而后者已经突破16美元/百万英热单位。

2008年之前,美国国内天然气供应一度出现短缺现象,亨利中心的天然气价格一路上涨。在这两者的双重刺激下,美国沿海地区LNG接收站的建设出现了一股狂潮,数十个接收站在建或是规划中。但是不到三年的时间,美国国内天然气产量就在页岩气的刺激下一路回升,远远超过了国内需求。许多接收站因此陷入了闲置状态,曾经兴建LNG接收站的企业不得不面临严峻的财政困难,甚至濒临破产。

太平洋两岸悬殊的LNG价格给这些市场经济竞争中的失败者们带来了一次起死回生的机会。

2011年福岛核事故对日本的能源产业来说,绝对够得上是一次颠覆性的转折。核电站可以一声令下全部关闭,但是一个人口达到1.2亿,GDP总量世界第三的国家所需要的能源无法在一夜之间减少。仅在福岛核事故发生的2011年,日本的LNG进口量就同比增长了12%,达到7800万吨,2012年进口8808万吨,增长11%(2012年韩国进口LNG为3646万吨,中国进口LNG仅为1468万吨)。

中日韩三国都是天然气需求大国,同时也都是国内天然气产量不足的国家(实际上除中国外,日本韩国基本不生产自己所需要的能源)。供不应求,加上LNG与国际油价挂钩,直接导致了LNG现货市场的“亚洲溢价”现象。尽管从北美(无论是西海岸还是东海岸)到西太平洋地区拥有1万公里甚至更长的航线距离,但是10美元/百万英热单位以上的价格差距让出口商们拥有了足够的利润空间。

2012年开始,世界各大能源巨头纷纷开始涉足北美沿岸LNG出口终端项目的博弈。而以韩国天然气集团和马来西亚国家石油公司为代表的地区/国家能源集团也积极参与进来,与能源巨头合作开发耗资巨大的LNG出口终端项目,期望能提前签下价格低廉的LNG长期供货合同,以在未来的亚太LNG供应市场上占得先机。

加拿大联邦政府对于能源出口管制比美国更为宽松,因此加拿大项目获批可能性更大;美国的天然气生产商也在积极斡旋联邦政府打开出口阀门。一旦巨头们在北美大陆沿岸的LNG出口终端项目陆续获批。一个以澳大利亚为传统供应国,加拿大和美国为新兴供应国,西太平洋沿岸各国为主要消费国的环太平洋LNG市场将正式形成。

难以撼动的“亚洲溢价”

随着北美大陆沿岸一个个LNG出口终端的兴起,亚洲的消费者和制造商们对于亚洲LNG现货价格的下跌和“亚洲溢价”现象的消失又多了一份期待。

亚太地区LNG现货市场“亚洲溢价”现象主要由三个问题引起:第一,亚洲缺少LNG现货交易中心和期货市场,LNG现货价格与油价直接挂钩,油价居高不下影响了LNG的价格;第二,亚洲远离世界主要天然气生产国,运输成本抬高价格;第三,也是最基本的一点,亚太地区LNG供小于求,价格上涨。

天然气现货交易始于美国。上世纪70年代末,美国天然气管制刚有所松动便开始了天然气现货交易。随着天然气现货交易量的增加和天然气管道的发展,北美和西欧以输气管道枢纽为核心,逐渐发展建立了大量天然气市场中心或交易中心进行规范的天然气现货交易。其中美国路易斯安那州的亨利中心和英国的国家平衡点是全球天然气市场最知名的两个天然气市场中心。它们不仅是美国和英国天然气期货的法定交割点,而且其天然气现货交易价格已成为北美地区和英国乃至西欧天然气交易价格的参考基准,是进口管道气的定价依据之一。

从美国和英国的历史不难看出,天然气交易市场的建立是建立在足够的天然气现货交易量和充足的天然气供应基础之上的。对于缺少充足天然气生产的亚太地区来说,形成亚洲或者说东亚地区自己的天然气现货或是期货交易中心缺少先天的条件。随着天然气尤其是LNG交易的更加标准化和金融化,曾有人建议在金融中心城市建设亚洲地区的LNG期货交易市场。新加坡、上海、东京乃至韩国的首尔都各具优势,但东亚诸国又在传统上相互掣肘,这让亚太LNG期货市场更加前路不明。

不过作为承受着世界上最高LNG价格的地区,同时又是世界上LNG消费量最大的地区,亚太各国建立属于自己的LNG期货交易中心是市场经济和天然气交易日趋全球化、标准化的必然结果。

只不过,无论是北美天然气可以预见的大规模出口,还是水月镜花般美好的亚太LNG期货市场,可能都难以从根本上解决“亚洲溢价”问题。

对应造成“亚洲溢价”的三点原因,我们其实不难看出,缺少期货市场并不是人们所认为的“亚洲溢价”的主要诱因。实际上,直接同时也是根本上造成“亚洲溢价”的原因是第二与第三点。

卡塔尔尽管属于亚洲国家,但是距离东亚诸国距离很远,运输成本高昂。澳大利亚地理上距离东亚更近,但是其LNG本身价格却高于卡塔尔LNG。北美天然气价格尽管处于最低点,但是单个LNG出口终端的建设成本最少也高达数十亿美元。而仅一艘全新LNG运输船的造价就足以超过2亿美元。再加上从北美大陆两岸到达西太平洋各大港口之间上万公里的航线距离。北美的进口天然气到了东京港口的LNG接收装置和气化站价格很可能也不会低于12美元/百万英热单位。同时,亚太地区,尤其是拥有中日韩三国的东亚地区,是世界经济和贸易活动最为活跃、人口最为密集的地区之一,更有着中国和日本这两个世界GDP总量前三名中的两个。在如此旺盛的能源需求和极度短缺的能源供应这一对矛盾的作用之下,LNG现货的价格只可能会在市场的作用下一路走高,绝无下跌的可能。

可期的未来

“亚洲溢价”现象难以根治,并不意味着未来新环太平洋LNG市场的建立对亚太地区毫无益处。实际上,“亚洲溢价”的出现本就是市场规律作用下的正常结果,奢求去逆转这一现象本就是亚洲地区天然气消费者的一种美好的期待。

环太平洋LNG市场的建立给亚太地区带来的最直接的利益还是价格的下跌。尽管可能还要承受着横向比较下世界更高的价格,但是亚洲LNG现货的绝对价格一定会出现一个明显的回落。2011年那样的一度突破17美元/百万英热单位的“天价”将基本绝迹,在有了相对稳定、充足的保障之后,亚洲LNG现货价格将会走向一个相对平稳的节奏。

在北美地区LNG出口终端的建设浪潮中,我们看到了许多亚洲公司的身影,如韩国天然气集团和马来西亚国家石油公司。而据加拿大政府官员透露,中国海洋石油总公司也对加拿大的LNG出口终端项目表示出了浓厚的兴趣。

在市场经济范畴下,市场活动的主体一定是公司(包括国有公司)而非政府。这些东亚以及东南亚能源集团的涉足将会对亚太地区LNG供应关系产生重大的影响。以中国为例,2012年中国主要的LNG进口来源是澳大利亚和卡塔尔。北美LNG的经销商则可能是目前态度积极的韩国天然气集团和马来西亚国家石油公司,马来西亚国家石油公司甚至准备自己购买LNG运输船来减少运输成本。更多市场主体参与到市场竞争中带来的直接结果必然是市场上的产品和服务更加优秀,价格可能会出现下跌的情况。甚至随着交易量的不断攀升,逐渐形成一个或者多个天然气交易中心,让亚洲的LNG价格更加能够被消费者所接受。

一个开放、具有竞争性的市场,能使企业之间在更大的范围内和更高的层次上展开经济活动。企业为了维护和扩大自己的利益,必然会在质量、价格、服务等方面创造优势。北美页岩气革命是否能改变世界也许是一个未知数,但是这个即将来到的环太平洋LNG市场将是个绝对开放和充满了竞争性的市场。页岩气革命借助这个平台,马上就要改变亚太地区原有的天然气市场格局了。

责编:王亭亭

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